投资是一门艺术——彼得 - silu-cn
设为首页收藏本站

丝路-中国

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

请关注落后地区贫困儿童!
查看: 515|回复: 2

投资是一门艺术——彼得

[复制链接]

1

主题

1

帖子

10

积分

新手上路

Rank: 1

积分
10
发表于 2018-9-17 08:59:31 | 显示全部楼层 |阅读模式
相对于巴菲特,自己更喜欢彼得 · 林奇投资策略,也受到了一些启发,受益匪浅,以下就简单讲讲自己的一些理解。
1. 逻辑学应该是在选股方面对我帮助最大的一门学科——《彼得林奇的成功投资》
个人也是这么认为的,选择一个优秀的公司看大的逻辑,比如是不是行业龙头,公司的周期性强不强,净资产收益率,收入增长,净利润增长是否符合高成长企业标准,毛利率净利率水平是否在提升,往来款是否占优。因为这些指标的背后已经说明了很多内涵的东西,比如收入增长持续很高,就说明了行业本身的增长很高,或者公司在低增长行业里面的绝对优势,在不断挤占竞争对手市场份额,毛利率水平提升如果是提价行为,也可以看出公司的行业地位,往来款里面的预收预付,应收应付同样能看出来公司的很多地位,过多的纠结于细节,容易迷失方向或者产生幻想,即使写一本书也未必能讲清楚。
2. 投资是一门艺术,不是一门科学。——《彼得林奇的成功投资》
个人的理解是可以用一系列的指标来筛选一些优秀的公司,自己也建立了一套自己的指标体系,详见
成长类价值投资(成长股)投资逻辑https://xueqiu.com/8205263422/106314044</b>
但这些公司未来的成长持续性,估值是否高只靠 PE 低于多少倍是没用的,或者套用 PEG 也是不准确的,这里面还有个人对行业的理解,对公司竞争力的理解,对未来成长的判断更多的是依赖个人的经验和逻辑判断,数据是用来验证自己逻辑,具有后验性。
3. 寻找 10 倍股的最佳地方就是从你家附近开始:在那里找不到,就到大型购物中心去找,特别是到工作的地方去找。——《彼得林奇的成功投资》
比如我家里:家电用的老板电器抽油烟机、格力电器空调、小天鹅洗衣机、青岛海尔冰箱、美的集团空调,金卡智能燃气表。
调味品等:海天味业酱油,千禾味业酱油,莲花味精,涪陵榨菜,安琪酵母
朋友家里:好太太晾衣杆(自动升降的居然卖 2000 多)
超市里就更多了:洽洽瓜子,好想你,伊利股份酸奶,桃李面包等等
当然了发现只是第一步,还得结合公司行业地位,财务表现来分析,以辨别优劣,自己持仓的涪陵榨菜、安琪酵母、好太太、金卡智能就是这样参考的。
4. 对于病人来说最好的药品是那种能够一次性治愈药到病除的良药,而对于投资者来说最好的药品是那种则是那种病人需要不断购买,重复服用的常用药——《彼得林奇的成功投资》。
比如糖尿病:华东医药、通化东宝,三诺生物等
比如心血管:基蛋生物(试剂是不断用的,类似快消),乐普医疗等
比如流感:流感是反复的,一次治愈是容易,但复发率太高,济川药业的蒲地蓝等
当然还有很多,就不一一列举了,个人在医药领域就关注以上几类,对于创新药由于不懂,所以不碰,比如恒瑞医药。自己持仓基蛋生物和济川药业。
5. 稳定增长型和快速增长型的公司分类——《彼得林奇的成功投资》
自己做了借鉴,根据 A 股实际情况做了调整,具体指标详见:
成长类价值投资(成长股)投资逻辑https://xueqiu.com/8205263422/106314044。</b>
6. 公司处于一个零增长行业中——《彼得林奇的成功投资》
从冷门行业或低增长行业中去选择高成长公司似乎效果更佳。比如新能源汽车、5G、机器人,人工智能等热门行业确实会有很多优秀的公司,因为行业增长很快带来很多机会,
但是这些行业无数大公司和中小公司都没能保持长盛不衰,因为对于一个热门行业里面的每一个产品来说,都会有 1000 个麻省理工学院的研究生在琢磨如何在中国台湾地区更便宜的生产出相同的产品。——《彼得林奇的成功投资》
我的理解是清华大学的毕业生是不会去做榨菜的,所以我选择冷门行业里面的高成长公司,因为大家都瞧不起,竞争就不激烈。科技公司竞争激烈,产品替代快速,因为最聪明的人都去那了,当然了如果能抓住最终胜出的高科技公司也是本事。
7. 炒股和减肥一样,最终决定结果的不是头脑是毅力。——《战胜华尔街》
这一点还需要加强,去年 10 月开始做长线投资以来买的安琪酵母、涪陵榨菜、金禾实业、金卡智能一直持有到现在,当然莱绅通灵由于基本面变化清理了,绝大部分仓位都没动,但中间小仓位还是换过不少公司,比如中国巨石,北新建材,生物股份,大族激光等等,自己的投资体系也在完善当中,确实还有不足之处。
8. 你无法从后视镜中看到未来。。。。除了忧虑大熊市和全球大萧条外,我们还担忧贸易赤字、失业问题以及预算赤字。。。。全球变暖、全球变冷、苏联对西方的威胁、经济衰退。。。伊拉克战争——《战胜华尔街》
选择标的的成功绝不能受外界因素干扰,比如最近的贸易战,好多人都担心中国完蛋了,或者某一个行业完蛋了,我只要是带有贸易战三个字的新闻都直接翻篇,无论是乐观的还是悲观的都不看,只关心自己的选的标的的业绩,只相信一点,业绩持续成长的公司市值一定越来越大,跟媒体的新闻无关,甚至跟大盘指数无关,而不是天天跟着媒体怨天尤人,担惊受怕。
此外就是相信国运,中国一定会越来越好,相信优秀企业的生命力,优秀的企业会不断创新高,这或许就是所谓的大局观吧。
9. 千万不要对任何无法用蜡笔对公司业务描述清楚的股票进行投资——《战胜华尔街》
个人的理解是业务简单,非常容易明白,比如涪陵榨菜、安琪酵母看名字就知道做什么的,比如好太太做晾衣杆,金卡智能做燃气表等等。业务模式简单清晰,容易理解且盈利较好则是最佳选择。
一千个人有一千个哈姆雷特,自己仅谈了一下自己的理解,对错到实战中去逐渐验证,不喜勿喷,不断成长,不断完善自己的投资理念才是战胜市场最终的目标。@今日话题
此外,彼得林奇的理念还有很多很多,自己也还没完全看明白,以后有机会再分享。
@今日话题 
/xz ] ] >


请关注落后地区贫困儿童!

0

主题

3

帖子

12

积分

新手上路

Rank: 1

积分
12
发表于 2018-9-17 10:03:29 | 显示全部楼层
值得学习,谢谢。

0

主题

1

帖子

10

积分

新手上路

Rank: 1

积分
10
发表于 2019-10-30 00:28:35 | 显示全部楼层
最近打算买车了
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

在线客服
热线电话

微信公众账号

QQ|Archiver|手机版|小黑屋|丝路-中国 ( 沪ICP备14028812号-1  

GMT+8, 2019-11-20 02:06 , Processed in 0.671688 second(s), 29 queries .

Business cooperation:QQ 153364819silu-cn X3.2

© hotline:025-58188226

快速回复 返回顶部 返回列表